Três elétricas baratas para viver de dividendos em 2025

Mesmo após forte valorização nos últimos anos, algumas ações do setor elétrico seguem sendo oportunidades valiosas para investidores de longo prazo. Entre elas, destacam-se IS Energia (antiga ISA Cteep), CPFL Energia e Cemig, que combinam previsibilidade de lucros, histórico consistente de dividendos e, no caso da Cemig, bonificações recorrentes.

IS Energia: IPCA + 11,8% e retorno acumulado de 642%

A IS Energia é referência entre as transmissoras de energia e tem se destacado pela sua solidez. De janeiro de 2023 a janeiro de 2024, as ações entregaram retorno de 208%. Quando considerado o reinvestimento dos dividendos, o retorno total ultrapassa 640%, superando o CDI, o índice setorial e o próprio Ibovespa.

• Dividend yield atual: 10,11%

• Média dos últimos 5 anos: 7,69%

• Preço teto (com yield de 6%): R$ 33,68

• Preço teto ajustado (yield de 8%): R$ 25,26

A empresa tem anunciado dividendos anualmente desde 2022, com previsibilidade na data “com” em dezembro. Para investidores conservadores, IS Energia oferece um retorno real (acima da inflação) na faixa de IPCA + 11,8%, superando com folga a média de renda fixa.

CPFL Energia: crescimento sólido e dividendos previsíveis

Com lucro saltando de R$ 876 milhões para R$ 5,7 bilhões em uma década, a CPFL Energia é outra gigante do setor com trajetória consistente. A empresa possui política de payout entre 50% e 100% e historicamente anuncia dois dividendos por ano, com destaque para o mês de abril.

• Preço teto com yield de 6%: R$ 47,93

• Preço teto ajustado (yield de 8%): R$ 35,95

• Dividendos projetivos (com payout de 100%): R$ 5,90 por ação, yield de 12,58% na cotação atual

A depender do nível de distribuição de lucros (payout), o dividend yield da CPFL pode facilmente atingir dois dígitos. A análise de preço teto projetivo, baseada no lucro líquido distribuível de 2024 (R$ 5,8 bilhões), confirma o potencial atrativo da empresa.

Cemig: super barata, dividendos robustos e bonificações

A Cemig (CMIG4) é a elétrica mais descontada da lista e tem surpreendido com uma combinação rara: alto dividend yield, histórico de bonificações generosas e valorização da ação. De 2020 a 2024, o número de ações de um investidor que comprou 1.000 papéis cresceu para 1.961 apenas com bonificações.

• Dividend yield atual: 16,82%

• Média de dividendos: 11,5%

• Preço teto com yield de 6%: R$ 20,12

• Preço teto com yield de 10%: R$ 12,71

Considerando a média de dividendos e a valorização das ações bonificadas, o retorno total pode ultrapassar 100% apenas com a estratégia de “buy and hold”. Em 2024, a empresa já pagou R$ 0,84 por ação e é provável que novos dividendos sejam anunciados no segundo semestre.