RZTR11 mantém dividendos com deságio de 4% frente ao valor patrimonial

O fundo imobiliário RZTR11 continua pagando R$ 1,50 por cota, mantendo o mesmo patamar de dividendos dos últimos meses. As cotas são negociadas atualmente a R$ 92, o que representa um deságio de aproximadamente 4% frente ao valor patrimonial por cota, estimado em R$ 95,80.

Com um patrimônio líquido próximo de R$ 2 bilhões e mais de 141 mil cotistas, o RZTR11 está entre os maiores fundos do setor agrícola, exibindo também uma boa liquidez média diária de cerca de R$ 3 milhões. Seu portfólio é composto por 22 propriedades rurais arrendadas, espalhadas principalmente por Mato Grosso, Paraná e Goiás.

Dividendos consistentes e resultados operacionais

Pagamentos por cota

O fundo segue distribuindo R$ 1,50 por cota mensalmente, o que corresponde a um dividend yield anualizado em torno de 19,5% ao preço atual de mercado.

No último ciclo de distribuição, o resultado caixa foi de cerca de R$ 1,10 por cota, superando o guidance para os próximos meses, que se situa entre R$ 1,00 e R$ 1,10. Esse desempenho é sustentado por reservas acumuladas e receitas de performance.

Produção agrícola sólida nas regiões arrendadas

Os imóveis do RZTR11 estão localizados em áreas com forte desempenho agrícola. A colheita de soja foi finalizada com safra recorde, ajudando a reforçar a saúde financeira dos arrendatários. A produção de milho também apresenta expectativas positivas no Brasil e nos Estados Unidos.

O algodão, por sua vez, manteve preços estáveis e boa produtividade. Esses resultados têm contribuído para a estabilidade operacional do fundo, que mantém contratos de arrendamento majoritariamente prefixados com taxa média bruta de 15% ao ano, antes das despesas administrativas.

O que esperar do RZTR11 nos próximos meses?

A gestão do RZTR11 projeta manter o atual nível de dividendos até julho, quando um novo guidance deve ser divulgado. Há também expectativa para a venda de algumas propriedades do portfólio — uma estratégia já mencionada em relatórios anteriores, mas ainda sem concretização — que pode destravar valor adicional para os cotistas.

O fundo permanece com alta taxa de ocupação, sem inadimplência significativa, e uma posição financeira estável, reforçando sua atratividade no segmento de fundos agrícolas.

Resumo dos indicadores atuais do RZTR11