Dois fundos imobiliários com alta rentabilidade e desconto em julho

Um investidor revelou que está direcionando todo o seu caixa disponível este mês — cerca de R$ 2.000 — para comprar cotas dos fundos imobiliários BETAL11 e MANA11. Segundo ele, ambos os fundos apresentam uma combinação atraente de alta rentabilidade, estabilidade nos dividendos, contratos longos e preços negociados abaixo do valor patrimonial.

Confira os principais motivos para essa decisão e as características de cada fundo.

BETAL11: agro, contratos longos e desconto de 25%

Características do fundo

O BETAL11 é um fundo de tijolo voltado para o setor agroindustrial. Possui 11 imóveis com capacidade estática para 450 mil toneladas, localizados em estados como Paraná, Goiás, Bahia e Minas Gerais.

• Contratos: 100% atípicos, com duração média de 7 anos.

• Reajuste: indexados ao IPCA.

• Vacância: praticamente inexistente.

• Maioria dos contratos vence a partir de 2031.

Atualmente, o BETAL11 tem cotação de aproximadamente R$ 83,73, enquanto seu valor patrimonial gira em torno de R$ 111, resultando em um desconto de 25% (P/VP ~0,75).

Nos últimos meses, ele elevou seus rendimentos para R$ 0,90 por cota, acima da média histórica de R$ 0,84.

MANA11: diversificação e dividend yield superior a 14%

Características do fundo

O MANA11 é um fundo hedge fund, com alocação em diversos tipos de ativos:

• 78% em CRIs (combinando IPCA e CDI);

• 14% em cotas de outros FIIs;

• 6% em incorporação imobiliária;

• 1,6% em ações;

• 1,8% em caixa.

O fundo se destaca pelo equilíbrio entre setores seguros (shopping, logístico, financeiro) e outros mais arriscados, mantendo ampla diversificação — nenhum devedor concentra mais de 5,5% do portfólio.

Atualmente, o MANA11 é negociado em torno de R$ 8,73 por cota, com dividend yield superior a 14% ao ano, entregando cerca de R$ 0,11 por cota mensalmente.

Comparativo dos indicadores principais

Além da estabilidade dos rendimentos, os dois fundos estão com preços descontados, o que aumenta a margem de segurança para o investidor. Em momentos de alta dos juros e incerteza no mercado, FIIs com contratos longos e diversificação ampla tendem a ser mais resilientes.

O investidor destacou ainda que pretende continuar aumentando suas posições conforme novos recursos entram ao longo do mês.