A ação da WEG (WEGE3) caiu mais de 40% entre dezembro de 2023 e outubro de 2024, alimentando narrativas pessimistas entre investidores. Porém, segundo nova análise da Capitalizo, a empresa mostra sinais claros de retomada e pode ter um dos ciclos mais fortes de valorização até 2026.

A projeção otimista é respaldada por fundamentos sólidos, expansão global e indicadores operacionais acima da média histórica — mesmo em um cenário de desaceleração econômica.

Rompimento de tendência e potencial de curto prazo

Após meses de pressão vendedora, WEGE3 rompeu a tendência de baixa no gráfico diário e iniciou um movimento consistente de recuperação.

Segundo a Capitalizo, a ação pode buscar inicialmente a faixa de R$ 56 a R$ 67, caso mantenha o ritmo atual.

Por que WEGE3 caiu, mesmo sendo uma empresa de excelência?

Thiago, analista da Capitalizo, destaca que muitas justificativas criadas pelo mercado são apenas narrativas:

Principais narrativas — e por que são consideradas infundadas:

FUNDAMENTOS: WEG É UMA DAS EMPRESAS MAIS CONSISTENTES DO BRASIL

Mesmo após a forte queda, a empresa continua entregando números extraordinários. Abaixo, um resumo dos indicadores destacados pela análise:

Receita e lucro continuam em expansão

• Receita cresce ano após ano, mesmo com câmbio desfavorável.

• Lucro segue trajetória ascendente, refletindo eficiência e escala global.

Margens em níveis historicamente elevados

• Margem atual supera a registrada na década de 2010.

• Crescer mantendo margens é raro; crescer aumentando margens é quase inédito no setor metalmecânico.

ROE e ROIC em níveis de excelência

• ROE atual é o dobro do registrado em 2011–2012.

• A empresa se destaca globalmente pela produtividade e retorno sobre capital investido.

Geração de caixa recorde

Nos últimos anos, a empresa gerou caixa expressivo, mesmo com alto nível de investimento.

Fluxo de Caixa Livre (FCF):

• Os últimos anos foram os melhores da história da empresa.

• A WEG ampliou capacidade produtiva sem comprometer saúde financeira.

Endividamento extremamente confortável

• A empresa possui caixa suficiente para quitar todas as dívidas.

• Após pagar tudo, ainda sobrariam R$ 3 bilhões.

WEG deve assumir liderança mundial em motores de baixa tensão

Um dos pontos mais relevantes da análise é a previsão de que a WEG assumirá em breve a liderança global no mercado de motores elétricos de baixa tensão, ultrapassando a suíça ABB.

Esse segmento é o core business da empresa — e a demanda deve seguir forte devido à necessidade crescente de eficiência energética no mundo.

POTENCIAL DE VALORIZAÇÃO: ATÉ 63%

Segundo o método proprietário de valuation da Capitalizo, que considera múltiplos, governança, previsibilidade e vantagens competitivas, o preço justo para WEGE3 hoje estaria na faixa de:

Preço justo estimado: R$ 70 por ação

→ Isso representa 63% de alta em relação às cotações atuais.

Tabela — Resumo do Valuation da Capitalizo

A queda foi ruído, não fundamento

A Capitalizo afirma que não há deterioração real nos fundamentos da WEG. A queda foi motivada pelo humor do mercado, não por problemas estruturais.

“A ação não subiu porque o mercado não quis — e isso acontece com todas as empresas, até com as melhores”, disse Thiago.

Com expansão internacional, balanço robusto, geração de caixa forte e liderança global iminente, WEGE3 pode estar entrando em um dos seus melhores ciclos desde 2016.