Com o fim de 2025 se aproximando, investidores começam a olhar com mais atenção para 2026. Projeções baseadas em resultados recentes, payout histórico e estrutura financeira apontam seis ações brasileiras com potencial para pagar dividendos elevados, algumas delas com yield acima de 10% e preços ainda abaixo do valor considerado justo.
A seguir, veja a análise detalhada de cada empresa, incluindo dividendos projetados, preço teto e margem de segurança, com base em cenários conservadores.
1. BB Seguridade (BBSE3)
Cotação atual: ~R$ 35,66
Lucro estimado: R$ 8 bilhões
Payout projetado: 90%
Dividendo estimado: R$ 3,90 a R$ 4,10
Dividend Yield projetado: ~11%
Preço teto estimado:
Yield desejado de 8% → R$ 49,26
Margem de segurança: ~23%
Destaques:
ROE próximo de 70%
Caixa líquido (zero endividamento)
Negociada abaixo de 8x lucro, mínima histórica
2. CSN Mineração (CMIN3)
Cotação atual: ~R$ 5,70
Dividendo projetado: R$ 0,57
Yield projetado: ~10%
Preço teto estimado:
8% de yield → R$ 7,18
Margem de segurança: ~25%
Destaques:
Caixa maior que a dívida
Controlador pressionando por dividendos
Minério de ferro acima de US$ 100 sustenta geração de caixa
3. Ferbasa (FESA4)
Cotação atual: ~R$ 7,00
Dividendo projetado: R$ 0,70
Yield projetado: ~10%
Preço teto estimado:
8% de yield → R$ 8,74
Margem de segurança: ~25%
Destaques:
Caixa líquido
Preço abaixo do valor patrimonial
Empresa madura, focada em distribuição
4. Petrobras (PETR4)
Cotação atual: ~R$ 31,26
Dividendo projetado: R$ 3,49
Yield projetado: ~11%
Preço teto estimado:
8% de yield → R$ 43,64
Margem de segurança: ~38%
Destaques:
Governo prevê receber R$ 54 bilhões em dividendos em 2026
Custo de extração baixo
Forte geração de caixa mesmo com petróleo mais barato
5. Banco BMG (BMGB4)
Cotação atual: ~R$ 4,46
Dividendo projetado: R$ 0,46
Yield projetado: ~10,4%
Preço teto estimado:
8% de yield → R$ 5,79
Margem de segurança: ~30%
Ponto de atenção:
ROE e margem líquida baixos
Banco menor, com risco acima da média
6. Vulcabras (VULC3)
Cotação atual: ~R$ 20,45
Dividendo projetado: R$ 2,30
Yield projetado: ~10%
Preço teto estimado:
8% de yield → R$ 25,41
Margem de segurança: ~24%
Destaques:
ROE acima de 45%
Margens elevadas
Pagamentos frequentes de proventos
Resumo em tabela
| Ação | Dividend Yield 2026 | Preço Teto (8%) | Margem de Segurança |
|---|---|---|---|
| BBSE3 | ~11% | R$ 49,26 | 23% |
| CMIN3 | ~10% | R$ 7,18 | 25% |
| FESA4 | ~10% | R$ 8,74 | 25% |
| PETR4 | ~11% | R$ 43,64 | 38% |
| BMGB4 | ~10,4% | R$ 5,79 | 30% |
| VULC3 | ~10% | R$ 25,41 | 24% |
O que isso significa para o investidor
Com juros ainda elevados e busca crescente por renda passiva, ações com dividendos robustos voltam ao centro das estratégias. O cenário para 2026 indica que empresas com caixa forte, baixo endividamento e histórico de payout elevado podem seguir remunerando bem o acionista.
Importante: dividendos não são garantidos. As projeções se baseiam em cenários atuais e podem mudar conforme resultados, política de distribuição e fatores macroeconômicos.
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