Qual o melhor preço para investir no GARE11? Um guia completo para investidores

O GARE11 é um dos fundos imobiliários mais conhecidos no segmento de tijolo e vem chamando a atenção de investidores por seus rendimentos consistentes. Atualmente, ele está sendo negociado abaixo do seu valor patrimonial (VP), levantando a pergunta: será que este é o momento ideal para investir no GARE11?

O Que é o GARE11?

O GARE11 é um fundo imobiliário focado em imóveis físicos (tijolo) que vem apresentando bom desempenho ao longo dos anos. Com uma carteira diversificada e contratos atípicos, o fundo oferece uma maior segurança aos seus cotistas. Entre os seus inquilinos estão grandes empresas como Pão de Açúcar, Carrefour e BRF, o que reforça sua estabilidade financeira.

Por que o GARE11 Está Abaixo do Valor Patrimonial?

A cotação atual do GARE11, por volta de R$ 8,17, representa uma queda significativa em relação aos valores históricos, que geralmente ficavam acima de R$ 9,00. Essa desvalorização ocorre em um cenário onde os fundos imobiliários, de maneira geral, enfrentam pressões do mercado.

Mesmo assim, os rendimentos pagos pelo fundo continuam subindo. Em 2024, por exemplo, os dividendos aumentaram de R$ 8,7 para R$ 9,2 por cota nos últimos 12 meses, refletindo um crescimento consistente.

Ferramentas para Determinar o Preço Justo do GARE11

Três modelos principais ajudam a calcular o preço justo de um ativo como o GARE11:

1. P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial):
   • O valor patrimonial do GARE11 está atualmente em R$ 9,16.
   • Com o preço atual de R$ 8,17, o fundo apresenta uma margem de segurança de aproximadamente 11%.
2. Modelo de Gordon:
   • Baseado em critérios como IPCA, prêmio de risco e taxa de crescimento, o modelo estima o preço justo em R$ 8,37, um pouco acima da cotação atual.
3. Modelo de Bazin:
   • Este método avalia o preço justo em R$ 14,00, indicando uma margem de segurança de 63%.

O Impacto da Selic nos Fundos Imobiliários

A taxa Selic tem um papel crucial nos preços dos fundos imobiliários. Com a expectativa de aumento da Selic para até 15% em 2025, é provável que a pressão sobre os fundos continue, podendo resultar em uma desvalorização ainda maior. Se o GARE11 cair abaixo de R$ 8,00, pode se tornar ainda mais atraente para investidores que buscam oportunidades no mercado.

Pontos Positivos do GARE11

• Carteira Diversificada: Atualmente, o fundo possui 10 imóveis, o dobro do número registrado há 12 meses.
• Contratos Atípicos: Estes contratos garantem uma multa integral em caso de saída antecipada, oferecendo maior segurança aos investidores.
• Inquilinos Sólidos: Grandes empresas como Pão de Açúcar e Carrefour são locatários, reduzindo o risco de inadimplência.
• Rendimentos Crescentes: O fundo vem aumentando os dividendos ao longo dos anos, com um rendimento atual de 1,08% ao mês, acima da média do mercado.

É o Momento Certo para Investir no GARE11?

Embora o GARE11 não seja o fundo imobiliário mais diversificado do mercado, ele apresenta um histórico sólido e boas perspectivas de retorno. No entanto, com o cenário de alta na Selic, o fundo pode enfrentar novas desvalorizações. Para investidores pacientes, aguardar uma possível queda abaixo de R$ 8,00 pode ser uma estratégia interessante.

O GARE11 continua sendo uma boa opção para investidores que buscam fundos de tijolo com alta qualidade. Apesar de desafios recentes, como a emissão de cotas que abalou a confiança de alguns investidores, o fundo mantém uma base sólida e boas perspectivas de crescimento. Antes de investir, analise cuidadosamente os relatórios gerenciais e avalie se o fundo se alinha aos seus critérios de investimento.