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Preços do carvão térmico na China sob pressão e Índia ganham terreno em 2020

Os preços do carvão térmico na China provavelmente ficarão sob pressão em 2020 devido ao aumento da produção doméstica, enquanto a Índia obtém mais ganhos em sua tentativa de superar a China como o maior importador de carvão térmico do mundo.

A crescente demanda por importações da Índia, que se deve em grande parte aos desafios de produção e transporte domésticos, provavelmente ocorrerá em um momento de crescimento moderado da demanda de importação da China, onde a oferta doméstica deverá aumentar 5% no próximo ano, analista de energia da China Guo Chaohui disse à S&P Global Platts.

Guo espera que o crescimento da demanda total de carvão da China caia para 2,5% em 2020 devido ao enfraquecimento da atividade econômica de 3,8% em 2019, enquanto a concorrência de gás natural e renováveis ​​também reduzirá a demanda de carvão, disse ele.

“O processo de falta de capacidade para o setor de carvão deve enfraquecer no próximo ano e os níveis de produção aumentarão, o que manterá os preços domésticos moderados”, disse Guo.

NOVO SISTEMA TARIFÁRIO DA CHINA

Algumas fontes do mercado esperam que um novo sistema tarifário a partir de 1º de janeiro ofereça algum apoio às importações de carvão e coloque os preços domésticos sob pressão. A China anunciou planos para abandonar seu mecanismo de ligação aos preços do carvão e da eletricidade a partir do próximo ano, em uma tentativa de manter baixos os preços das matérias-primas e da eletricidade.

“O carvão importado é sempre mais barato que as cargas domésticas; portanto, se não houver restrições, os volumes de importação continuarão aumentando”, disse um trader do leste da China.

No entanto, é provável que os preços domésticos permaneçam moderados no próximo ano e se as importações mais baratas adicionarem mais pressão e os produtores domésticos parecerem estar sofrendo, as autoridades poderão aumentar seu controle sobre as importações, disse o trader.

“O mercado transoceânico ainda está amplamente sujeito à política de importação da China, já que a China está tentando controlar os volumes de importação”, disse Guo.

“É difícil prever como será a política, mas se os preços internos forem altos, é provável que os controles de importação sejam menos rigorosos, enquanto as restrições serão mais rígidas se os preços domésticos forem baixos”, disse Zhang Feilong, da Yi Mei Net.

Apesar do potencial para um aumento nas importações, a Platts Analytics projeta que os volumes de importação de carvão térmico da China caiam 1,8% ano a ano, para 215 milhões de toneladas em 2020, devido à maior produção doméstica, deslocando a demanda por carvão importado em usinas costeiras.

Também se espera que o aumento da geração e transmissão de energia das províncias centrais e ocidentais para as áreas costeiras desloque a demanda marítima de carvão, disse a Platts Analytics.

ÍNDIA EXIGEM FORTE

Com as expectativas de crescimento da China moderadas, os fornecedores provavelmente se voltarão para a Índia, que a Agência Internacional de Energia disse em seu último relatório do World Energy Outlook provavelmente ultrapassará a China como o maior importador de carvão do mundo em meados da década de 2020.

“No entanto, existem incertezas sobre o desempenho da balança de oferta e demanda na Ásia”, afirmou a AIE. “Entre os exportadores, a Austrália e a Rússia podem tirar proveito de novas oportunidades de exportação, à medida que as exportações da Indonésia diminuem.”

A forte demanda da Índia por carvão térmico marítimo será incentivada em 2020 devido a gargalos nas entregas de trens e problemas de produção doméstica, de acordo com a Platts Analytics.

“Não projetamos um aumento considerável na produção doméstica de carvão da Índia no ano civil de 2020, aumentando apenas 26 milhões de toneladas ao ano para 735 milhões de toneladas, o que deve sustentar o crescimento contínuo da demanda de importação”, afirmou a Platts Analytics.

FORNECIMENTO DE FORNECEDORES DE PRODUTORES

Do lado da oferta, a Austrália e a Indonésia devem reduzir as exportações em 2020, uma vez que os produtores tentam atender a um excesso estimado de 60 milhões de toneladas no mercado global, de acordo com a Platts Analytics.

A Platts Analytics projeta que as exportações australianas cairão em um ritmo mais rápido no próximo ano que em 2019, caindo 7 milhões de toneladas ano a ano em 2020 devido ao ambiente persistente de preços baixos.

“Acreditamos que os produtores australianos procurarão produzir carvão de alta qualidade e alto CV, o que diminuirá a produção de carvão na produção de mina. Isso verá uma menor produção geral de carvão comercializável, bem como exportações de carvão australiano com baixo teor de cinzas e alto teor de carbono em 2020 “, disse Matthew Boyle, analista de carvão da Platts Analytics.

Enquanto isso, as exportações indonésias provavelmente aumentarão 2,3% no ano, durante o quarto trimestre e no primeiro trimestre de 2020, com as mineradoras indonésias buscando novos mercados de demanda na Índia e no sudeste da Ásia, mas as exportações totais em 2020 provavelmente cairão 2,8% no ano para 435,9 milhões de toneladas.

“A Indonésia aumentará ano a ano os requisitos de obrigações do mercado doméstico em 2020. No entanto, com nossa expectativa de preços mais baixos do carvão térmico no mar em 2020, isso pressionará o custo mais alto ou a produção marginal de carvão, o que limitará o potencial de produção e exportação. “, Acrescentou Boyle.

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