Petróleo

Petrolíferas norte-americanas com baixa classificação aumentam recorde de US$ 20 bilhões em títulos

A recuperação dos preços do petróleo este ano aumentou o apetite dos investidores por títulos de alto rendimento de empresas de energia americanas de baixa classificação, ajudando-as a levantar um recorde de mais de US $ 20 bilhões no mercado de títulos até agora este ano, informou o Financial Times , citando dados de empresas monitoradas pelo Refinitiv.

À luz da alta dos preços do petróleo desde novembro do ano passado, os investidores em dívida ficaram mais interessados ​​em títulos de energia de alto rendimento, depois de terem evitado o setor na maior parte dos últimos dois anos.

Como resultado, as empresas petrolíferas americanas de classificação mais baixa e mais arriscadas conseguiram levantar um total de mais de US $ 20 bilhões somente neste ano, um valor recorde em dados que remontam a 1996, de acordo com estimativas da Refinitiv citadas pelo FT.

Por exemplo, a Chesapeake Energy – o garoto-propaganda das firmas de xisto dos EUA “perfurando-se até o esquecimento”, que pediu concordata no ano passado e saiu do Capítulo 11 em janeiro deste ano – emitiu em fevereiro US $ 1 bilhão em notas seniores, com parte da receitas esperadas para financiar o surgimento da empresa do Capítulo 11.

Muitas outras empresas conseguiram precificar as emissões de títulos este ano, à medida que os investidores em dívida começaram a olhar de forma mais positiva para as perspectivas de curto prazo para as empresas de petróleo.

No longo prazo, entretanto, a palavra-chave é cautela e os investidores aconselham cautela devido aos possíveis efeitos negativos da transição energética na indústria do petróleo.

No início deste ano, a S&P Global Ratings alertou que poderia rebaixar as classificações de algumas das maiores empresas de petróleo do mundo, citando riscos crescentes provenientes da transição energética, volatilidade de preços e lucratividade mais fraca. A agência de classificação de crédito revisou sua avaliação de risco da indústria para ‘risco moderadamente alto’ de ‘risco intermediário’, devido aos desafios que a transição energética representa para as empresas, a pressão sobre o retorno sobre o capital das empresas e a volatilidade nos preços do petróleo e gás .

Algumas semanas depois, a S&P Global Ratings rebaixou a Exxon, Chevron e ConocoPhillips em um degrau para AA-.

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