segunda-feira, 17 fevereiro / 2025

O que é a marcação a mercado e como ela impacta seus investimentos?

Ao investir em títulos do Tesouro Direto, muitos se surpreendem ao ver valores menores do que investiram inicialmente. Esse fenômeno, chamado de marcação a mercado, é natural e ocorre devido à variação nas taxas de juros oferecidas para novos títulos. Mas calma: essas oscilações são normais e podem até trazer oportunidades futuras.

Por que os títulos do Tesouro Direto mostram prejuízo?

O Tesouro Direto é amplamente reconhecido como uma das opções mais seguras do mercado financeiro. Porém, quando você investe em títulos prefixados ou indexados ao IPCA, o valor deles pode oscilar antes do vencimento. Essas oscilações são causadas pela marcação a mercado, influenciada pela alta ou queda nas taxas de juros.

Por exemplo:

  • Se você adquiriu um título com taxa de 6% ao ano e, posteriormente, novas emissões passam a oferecer 7%, o valor do seu título no mercado secundário diminui.
  • Contudo, se as taxas caírem abaixo de 6%, o valor do seu título aumentará.

Como evitar prejuízos no Tesouro Direto?

A boa notícia é que, se você levar o título até o vencimento, receberá a rentabilidade contratada. Aqui estão as principais estratégias:

1. Planeje seus investimentos

  • Escolha títulos adequados ao seu objetivo.
  • Títulos IPCA+ são ideais para quem pode manter o investimento até o vencimento.

2. Evite resgates antecipados

A maior parte dos prejuízos ocorre ao vender antes do prazo, especialmente durante períodos de alta nas taxas de juros.

3. Aproveite oportunidades de compra

Em momentos de alta nas taxas, novos investimentos podem trazer retornos ainda mais atrativos.

Exemplos práticos de impacto financeiro

Vamos supor que você adquiriu um título IPCA+ 2045 com taxa de IPCA + 6% ao ano. Atualmente, as taxas estão em IPCA + 7,4%. Se você tentar vender agora, terá um prejuízo devido à desvalorização pela marcação a mercado.

Por outro lado, caso você mantenha o título até o vencimento, receberá a taxa contratada, ajustada pela inflação, garantindo um retorno consistente ao longo do tempo.

O que esperar para o futuro?

A economia é cíclica, e as taxas de juros podem voltar a cair. Quando isso acontecer, os títulos adquiridos com taxas altas se valorizarão, permitindo ganhos expressivos no mercado secundário.

Além disso, para investidores que visam o longo prazo, títulos como IPCA+ são uma ótima alternativa para proteger o capital contra a inflação e garantir retornos reais.

Paciência é sua melhor aliada

O cenário atual pode parecer desafiador, mas entender o funcionamento da marcação a mercado é essencial para tomar decisões inteligentes. Se possível, mantenha seus investimentos até o vencimento ou aguarde um momento mais favorável para vendê-los.

Investir em conhecimento também é fundamental. Para aprofundar-se ainda mais no tema, inscreva-se na imersão “Carteira Blindada”, onde você aprenderá estratégias práticas para proteger e multiplicar seus investimentos.

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André Carvalho é jornalista formado pela Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ) e possui MBA em Gestão de Negócios pela Fundação Getulio Vargas (FGV). Com mais de 15 anos de experiência no mercado editorial, André é reconhecido por sua expertise em economia, finanças e políticas públicas. Sua trajetória inclui colaborações com veículos de grande relevância, onde desenvolveu análises estratégicas e conteúdos voltados para investimentos, benefícios sociais e gestão financeira.

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