Petróleo

Os maiores fundos de pensão do Canadá se limitam a apostas lucrativas em areias petrolíferas

A indústria de areias betuminosas do Canadá é muito intensiva em carbono para as metas ambientais, sociais e de governança (ESG) de alguns dos maiores investidores institucionais do mundo. Mas não para os próprios fundos de pensão do Canadá. Os cinco maiores fundos de pensão canadenses, que administram US $ 1,2 trilhão em ativos totais, viram seus investimentos combinados nas ações listadas nos EUA do maior produtor de areias petrolíferas aumentarem 147 por cento no primeiro trimestre de 2021, para um total de US $ 2,4 bilhões , de acordo com uma análise da Reuters de arquivamentos para a SEC.

A maior parte do salto no valor dos investimentos dos fundos de pensão refletiu apenas a alta dos preços das ações já detidas. No entanto, os fundos também compraram mais ações dos maiores produtores canadenses de areias betuminosas, de acordo com a análise da Reuters.

Independentemente da forma como os fundos de pensão impulsionaram o investimento em areias petrolíferas no primeiro trimestre, o fato é que, ao contrário de outros fundos de pensão e alguns dos maiores fundos soberanos do mundo, os fundos de pensão do Canadá não prometeram ou fizeram desinvestimentos em um dos forma mais pesada de emissões de produção de petróleo.

Os fundos, Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), Ontario Teachers ‘Pension Plan (OTPP), British Columbia Investment Management Corp (BCI) e Public Sector Pension Investment Board (PSP ) aumentaram coletivamente o valor de seus investimentos em recursos naturais canadenses, Suncor Energy, Cenovus Energy e Imperial Oil, de acordo com a análise da Reuters.

Alguns dos fundos de pensão do Canadá se comprometeram com carteiras neutras em carbono até 2050. Comentando sobre a análise para a Reuters, uma porta-voz da PSP Investments disse que muitos dos investimentos do fundo eram em carteiras passivas que rastreavam índices de ações. Representantes de outros fundos disseram à Reuters que sua exposição aos combustíveis fósseis como um todo é uma pequena porcentagem do total de ativos mantidos.

No entanto, os fundos têm sido criticados por ativistas por não fazerem o suficiente para contabilizar o risco climático em suas carteiras, desinvestindo do negócio de areias petrolíferas.

Comentando sobre o caso de destaque desta semana em que um tribunal holandês ordenou que a Shell reduzisse as emissões, responsabilizando-a diretamente por contribuir para a mudança climática, o grupo ativista de pensões Shift disse: “Os fundos de pensão, tomem nota: este caso destaca o aumento da legislação relacionada ao clima riscos enfrentados pelas empresas de petróleo e gás em meio a uma onda de litígios contra os produtores de combustíveis fósseis mais responsáveis ​​pela crise climática. ”

“Temos um grande problema com os fundos de pensão, dizendo que acreditamos no envolvimento, não no desinvestimento, mas não há nenhum sinal desse envolvimento”, disse o diretor da Shift, Adam Scott, à Reuters.

Outros investidores institucionais e fundos de pensão já se desfizeram de suas participações em empresas de areias petrolíferas.

Em maio do ano passado, o Fundo Global de Pensão do Governo da Noruega, o maior fundo soberano do mundo que acumulou sua enorme riqueza com o petróleo da Noruega, decidiu excluir Recursos Naturais Canadenses, Energia Cenovus, Energia Suncor e Petróleo Imperial em vez de “emissões inaceitáveis ​​de gases de efeito estufa”. Até mesmo o Fundo de Investimento Público (PIF), o fundo soberano do maior exportador de petróleo do mundo, a Arábia Saudita, vendeu recentemente todas as 51 milhões de ações que detinha na Suncor.

Entre os fundos de pensão, o New York State Common Retirement Fund disse no mês passado que iria se desfazer de seu investimento de US $ 7 milhões em firmas canadenses de areias betuminosas, após determinar que sete empresas “não conseguiram mostrar que estão saindo da produção de areias petrolíferas”.

A avaliação das participações em areias petrolíferas do fundo faz parte de uma revisão mais ampla do risco climático em investimentos em energia, e o fundo avaliará as empresas de óleo e gás de xisto, disse.

O Banco do Canadá também alertou em sua última revisão do sistema financeiro (FSR) do início deste mês que as vulnerabilidades relacionadas ao clima estão em primeiro lugar entre as “questões contínuas que todos devemos levar a sério agora para proteger nosso sistema financeiro e economia no futuro”.

“O impacto potencial dos riscos climáticos é geralmente subestimado e não tem um bom preço. Isso significa que a transição para uma economia de baixo carbono pode deixar alguns investidores e instituições financeiras expostos a grandes perdas no futuro ”, disse o governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem.

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