quarta-feira, 19 fevereiro / 2025

O MXRF11 é um fundo imobiliário (FII) conhecido por sua popularidade entre investidores brasileiros. Ele investe principalmente em títulos de renda fixa indexados ao IPCA, o que significa que seus rendimentos são influenciados diretamente pela inflação. Em 2025, com a manutenção de altas taxas de juros no Brasil, muitos investidores estão reavaliando o potencial do MXRF11 como uma opção de investimento.

O impacto da alta de juros nos fundos imobiliários

Quando a taxa Selic aumenta, os fundos imobiliários de papel, como o MXRF11, podem ter seus rendimentos melhorados. No entanto, o aumento dos juros também impacta níveis o patrimônio líquido desses fundos, o que pode levar a uma desvalorização das cotas no mercado. Esse fenômeno é conhecido como marcação a mercado , um mecanismo que ajusta o valor dos títulos com base nas condições atuais da economia.

Fundos de papel versus fundos de tijolo: qual escolher?

Os FIIs podem ser divididos em duas categorias principais:

  1. Fundos de papel : Investem em títulos de renda fixa, como os indexados ao IPCA e CDI.
  2. Fundos de tijolo : Investem diretamente em imóveis físicos, como shoppings, escritórios e galpões logísticos.

Enquanto os fundos de papel tendem a se beneficiar de rendimentos maiores com o aumento da Selic, os fundos de tijolo enfrentam maior pressão devido à redução na demanda por imóveis comerciais durante períodos de juros altos.

O MXRF11 ainda vale a pena?

Embora o MXRF11 seja uma escolha tradicional para muitos investidores, ele enfrentará desafios em 2025, principalmente devido à sua composição de carteira. Atualmente, 80% de seus ativos são indexados ao IPCA , o que o torna mais vulnerável a quedas no patrimônio líquido em um cenário de juros elevados.

Alternativas como o KNCR11 e o MCCI11 são mostradas mais atrativas para oferecerem uma diversificação maior entre ativos indexados ao CDI e IPCA. Além disso, esses fundos apresentam PVP (Preço sobre Valor Patrimonial) mais competitivo, o que pode indicar um melhor custo-benefício.

Alternativas ao MXRF11

KNCR11

  • Composição: 40% CDI e 50% IPCA.
  • Preço atual: Descontado em relação ao valor patrimonial.
  • Rendimento: Estável, com boas perspectivas em um cenário de alta dos juros.

MCCI11

  • Composição: 90% IPCA.
  • Diferencial: Grau de investimento elevado, que garante maior segurança em períodos de instabilidade econômica.

Esses fundos têm entrega de resultados semelhantes ao MXRF11, mas com menos volatilidade e maior potencial de valorização no prazo médio.

Estratégia para 2025: como investir em fundos imobiliários?

  1. Diversifique sua carteira : Não concentre todos os investimentos em um único fundo. Considere uma combinação de FIIs de papel e tijolo para equilibrar risco e retorno.
  2. Fique atento ao PVP : Evite pagar acima do valor patrimonial do fundo, especialmente em FIIs de papel.
  3. Acompanhe o mercado : O cenário econômico pode mudar rapidamente, e é essencial monitorar as taxas de juros e a inflação.

MXRF11 ou novas opções?

O MXRF11 pode ser uma escolha interessante para investidores que buscam rendimentos indexados ao IPCA. No entanto, alternativas como o KNCR11 e o MCCI11 oferecem maior segurança e retornos semelhantes, tornando-se opções atrativas em 2025. Avalie seu perfil de risco e objetivos financeiros antes de tomar sua decisão.

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Mariovaldo Azevedo é formado em Administração de Empresas pela Universidade de São Paulo (USP) e possui especialização em Gestão Bancária e Crédito pela FIA Business School. Com mais de 20 anos de atuação no setor bancário, Mariovaldo acumulou vasta experiência em linhas de crédito, financiamento e operações bancárias. Como colunista do O Petróleo, ele compartilha conhecimentos práticos e informações valiosas sobre produtos financeiros e serviços bancários, ajudando leitores a tomarem decisões informadas.

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