segunda-feira, 17 fevereiro / 2025

O ano de 2025 está apenas começando, mas já é possível identificar algumas oportunidades no mercado de ações. Se você é um investidor atento, saiba que o começo do ano é sempre um momento estratégico para avaliar o cenário econômico e ajustar seu portfólio, vou compartilhar com você três ações que estão dominando minha atenção neste início de ano: duas que estou comprando em andamento e uma que está no meu radar, aguardando o momento certo para entrar.

Essas ações não são recomendações de compra, mas sim uma análise de oportunidades que acreditam ser promissoras no cenário atual. Se você está em busca de novas opções para diversificar seus investimentos, continue lendo e descubra por que estou tão focado nessas empresas.

  1. BR Partners (BRBI11): um promitente do banco de investimentos

BR Partners é uma ação que começou 2025 com um forte retorno, mas que, para mim, está longe de ser uma oportunidade perdida. Com uma queda de 6,82% no início do ano e um desconto de 22% desde o ano passado, a empresa parece estar sendo injustamente penalizada pelo mercado. Atualmente, a ação está cotada a R$ 12,30 , um preço que considera muito atraente, especialmente considerando os bons fundamentos da companhia.

BR Partners é um banco de investimentos, o que significa que sua atuação é focada em serviços financeiros para grandes empresas, diferentes de bancos tradicionais como Itaú ou Bradesco , que lidam com crédito ao varejo. Essa especialização no setor bancário de investimentos pode ser uma vantagem, pois o banco apresenta um ROE de quase 3% , muito superior à taxa SELIC de 12,25% .

O histórico de pagamento de dividendos também é um atrativo. Nos últimos três anos, o banco tem pago dividendos crescentes, com um rendimento de quase 16% em 2024. Além disso, a ação está sendo negociada com um P/L de apenas 6,6 vezes e um P/VPA de 1,5 , indicadores que sugerem que a empresa é muito barata em relação ao seu patrimônio.

Por que estou comprando:

  • Desconto atrativo : Preço baixo em comparação com o valor patrimonial e os lucros.
  • Dividendo alto : Rendimento de quase 16% nos últimos 12 meses.
  • Crescimento consistente : Aumento constante no ROE.
  1. CSN Mineração (CSNA3): potencial no setor de mineração

Outro destaque do meu portfólio é a CSN Mineração , uma ação que, apesar de ter enfrentado um declínio de 37% no ano passado, apresenta excelentes oportunidades de valorização para quem sabe aproveitar a fase cíclica da empresa. Atualmente, a ação está cotada a R$4,71 , um preço muito mais acessível do que quando atingi o pico histórico de R$63.

O setor de mineração, especialmente a mineração de ferro, tem enfrentado desafios devido à flutuação dos preços. No entanto, a CSN Mineração beneficia da exposição ao dólar , já que mais de 80% das suas receitas vêm do exterior. Isso permite à empresa compensar parcialmente a queda no preço do minério, aproveitando a força do real. Além disso, a empresa tem uma dívida líquida negativa , o que significa que possui caixa suficiente para sustentar suas operações sem depender de financiamentos externos.

Outro ponto positivo é que a CSN Mineração tem mostrado altamente lucrativo , com um ROE de 40% , quase o dobro do ROE da Vale , uma das maiores mineradoras do Brasil. A empresa também tem um rendimento de dividendos elevado , o que garante um bom retorno aos investidores.

Por que estou comprando:

  • Desconto significativo : Preço muito abaixo do seu valor patrimonial.
  • Exposição ao dólar : Benefício com a valorização da moeda.
  • Alta rentabilidade : ROE de 40%, superando a maioria das mineradoras do setor.
  1. Itaúsa (ITSA4): uma ação para o longo prazo

Agora, uma ação que estou acompanhando de perto é a Itausa (ITSA4) , uma holding com forte participação no Itaú . Com uma cotação atual de R$8,78 , a empresa apresenta uma ótima oportunidade de compra, especialmente se considerarmos seu P/L de apenas 6,7 e P/VPA de 1,1 , o que indica que o mercado ainda subestima seu potencial.

A Itaúsa, como holding, recebe a maior parte de suas receitas do Itaú, que tem apresentado crescimento robusto no setor bancário. Embora o rendimento de dividendos da empresa seja de cerca de 5-6% , o grande diferencial da Itausa está em suas bonificações de ações , que ao longo do tempo aumentam significativamente o retorno do investidor.

Além disso, o lucro da companhia continua a crescer, mas a cotação está abaixo do seu valor justo, o que abre uma excelente margem de segurança para o investidor que busca valorização de longo prazo .

Por que estou de olho:

  • Bonificações de ações : Aumento do número de ações sem custo adicional.
  • Valor abaixo do lucro : A cotação está subvalorizada.
  • Setor perene : Exposição ao setor bancário sólido e lucrativo.

Essas três ações representam diferentes segmentos do mercado: o setor bancário de investimentos (BR Partners), o setor de mineração (CSN Mineração) e o setor bancário via holding (Itausa). Todas apresentam oportunidades de valorização no longo prazo, com fundamentos sólidos e perspectivas promissoras para os próximos anos. Embora nenhuma delas seja uma recomendação de compra direta, acredito que elas têm um potencial significativo para investidores que desejam aproveitar as condições atuais do mercado.

Lembre-se : Investir é sempre uma decisão pessoal. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer ação no mercado de ações.

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Mariovaldo Azevedo é formado em Administração de Empresas pela Universidade de São Paulo (USP) e possui especialização em Gestão Bancária e Crédito pela FIA Business School. Com mais de 20 anos de atuação no setor bancário, Mariovaldo acumulou vasta experiência em linhas de crédito, financiamento e operações bancárias. Como colunista do O Petróleo, ele compartilha conhecimentos práticos e informações valiosas sobre produtos financeiros e serviços bancários, ajudando leitores a tomarem decisões informadas.

O conteúdo do O PETRÓLEO é destinado exclusivamente à informação e educação sobre o mercado financeiro. Não oferecemos recomendações de investimento. As informações aqui apresentadas são provenientes de fontes públicas e não devem ser consideradas como base para decisões de compra ou venda de ativos. O investidor é o único responsável por suas escolhas