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Haverá uma quebra do mercado de ações em breve?

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Analisando a situação atual e estudando a tendência histórica dos preços, podemos dizer que por enquanto não há necessidade de se preocupar com outro colapso da bolsa.

Quase um ano após o início da pandemia, o mercado de ações literalmente decolou. O índice de referência S&P 500 cresceu 18%, mas existem inúmeras ações que superaram o índice com retornos em muitos casos acima de 100% e em alguns até acima de 1000%. Mas surge a pergunta, com os preços das ações em máximos históricos e uma pandemia ainda em curso, devemos esperar uma quebra iminente do mercado de ações? Provavelmente não.

Espera-se um período de volatilidade, mas o comportamento do mercado no ano passado tem precedentes históricos. Você não terá que fazer muito para se adaptar a esta situação, fazer alguns ajustes com base em seus objetivos (se eles mudaram), mas o investidor médio deve apenas manter a cabeça baixa, continuar investindo e aproveitar a próxima expansão econômica para a próxima poucos anos.

O que é um crash do mercado de ações?

Um crash do mercado de ações é definido como uma queda percentual de dois dígitos nos preços das ações ao longo de alguns dias. Existem várias correções de mercado, que podem demorar mais e são bastante comuns. Desde o início dos anos 1900, o índice S&P 500 tendeu a cair 5% em relação às altas recentes algumas vezes por ano e experimentou um declínio mais acentuado de 10% ou mais cerca de uma vez a cada ano e meio. Esses eventos são geralmente temporários e rapidamente mudam.

Mas quando muitos investidores falam sobre uma queda, eles pensam em um grande declínio de 20% ou mais, ou mesmo em um mercado em baixa, onde as ações caem e permanecem em baixa por um longo período de tempo. Essas quedas de 20% são mais raras (em média a cada sete anos). Normalmente, um crash do mercado de ações e subsequente bear market correspondem ao início de uma recessão econômica, como a que ocorreu na primavera passada, no início da pandemia. Portanto, historicamente falando, o crash que muitos investidores procuram provavelmente já aconteceu.

Resumindo, mesmo que a história se repita, é um erro esperar que o que aconteceu no passado recente se repita. Uma grande quebra do mercado de ações como a que aconteceu no início de 2020 não é uma conclusão precipitada apenas porque o mercado subiu desde então.

Esta alta do mercado de ações é completamente normal

Mas é realmente normal que o mercado de ações se recupere tão rapidamente quanto no ano passado, especialmente considerando a realidade dos fatos acontecendo lá fora? Muitas pequenas empresas e famílias, até mesmo algumas grandes empresas de varejo, viagens e restaurantes, foram profundamente afetadas pelo COVID-19. No entanto, uma recuperação do mercado de ações, mesmo em meio a uma crise em curso é realmente normal.

Vejamos a última grande queda em 2008-2009 durante a Grande Recessão. Depois de entrar em colapso pela última vez em março de 2009 (após um terrível 2008 em que o mercado caiu 37%), o S&P 500 continuou a se recuperar e terminou o ano com uma alta de 26%.

Claro, não existem duas crises iguais, mas o mercado se comportou de maneira semelhante no ano passado. Assim como as ações começaram a retornar enquanto a recessão induzida pela crise financeira ainda grassava em 2009, o mesmo ocorre durante a atual recessão induzida pela pandemia.

Os preços das ações são movidos por expectativas futuras, não pelo que está acontecendo agora. E as empresas estão se adaptando e retornando à saúde financeira pré-pandêmica e algumas estão realmente prosperando. O resultado final é um mercado de ações em recuperação, aparentemente desvinculado da realidade.

Mas as ações são muito ‘caras’ hoje? Lembre-se de que a avaliação das ações é subjetiva, mas é verdade que o mercado de ações (novamente medido pelo S&P 500) está sendo negociado a um nível de preço / lucro historicamente alto. Não é apenas impulsionado pela parte ‘preço’ da equação (ou seja, ações em alta). Os índices P / L também são calculados usando ganhos ou lucratividade. E muitas empresas ainda estão operando com prejuízo ou estão apenas começando a se concentrar na lucratividade. À medida que suas finanças melhoram com o tempo, os índices P / L irão se moderar, assim como faziam há mais de uma década.

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