Petróleo

Cazaquistão está ansioso para abandonar o acordo da OPEP+

O Cazaquistão estudou meticulosamente as lições da queda do petróleo de 2014/2015 e até agora sobreviveu à depressão do mercado dos últimos 12 meses com equilíbrio legislativo e executivo. Embora ainda fortemente dependentes das receitas petrolíferas, as autoridades cazaques viram o tenge se depreciar ao longo de 2020, digerindo a maioria dos choques domésticos desencadeados pelo COVID.

Graças a um nível tradicionalmente baixo de endividamento (cerca de 19% antes do COVID atingir, atualmente cerca de 24% do PIB) e reservas internacionais substanciais, Astana ainda tem muita margem de manobra para reiniciar o crescimento econômico em 2021.

Depositando suas esperanças no fim mais rápido da pandemia, o Cazaquistão tentará deixar para trás o período de redução da produção de sua participação na OPEP+ e maximizar a produção de seu trio Kashagan-Tengiz-Karachaganak na maior extensão possível. Enquanto as perspectivas de produção de curto a médio prazo do Cazaquistão parecem impressionantes, suas ambições de longo prazo permanecem atoladas em dúvida e especulação.

Impossível, por mais impossível que seja garantir a correção dos dados de produção, parece que o Cazaquistão, em geral, não conseguiu se ater ao seu patamar de produção de 1,86mbd, só fazê-lo em janeiro de 2021. Ao mesmo tempo, o Cazaquistão poderia ter produzido ainda mais e poderia ter aumentado Kashagan muito mais alto do que ele fez.

O campo de Kashagan atingiu seu patamar de “fase piloto” de 400kbpd, no entanto, devido à participação do Cazaquistão na produção da OPEP+ que a produção real do campo supergente oscilou em torno de 280-300kbpd. De acordo com o Ministério da Energia cazaque, uma decisão final sobre a fase de desenvolvimento de Kashagan é esperada em algum momento deste ano – o governo visará principalmente uma usina de processamento de gás de 1 BCm por ano ao lado do campo, o que normalmente aumentaria a produção máxima do campo de 0,4 para 0,6 mbpd.

Sem qualquer acordo com o consórcio NCOC operacional, não há garantia de que o prazo de conclusão de 2023 estipulado pelo Ministério da Energia permaneça insustentável.

O Projeto de Expansão Tengiz deve entrar em ação em 2023, um ano depois do que o inicialmente assumido – assim como o cronograma cronológico mudou, o custo total do projeto testemunhou uma inflação de US$ 37 para US$ 45 bilhões. Com isso, a capacidade nominal de produção do maior campo petrolífero do Cazaquistão será subida em 260kbpd para 860kbpd.

O outro gigante legado soviético em produção há quase 40 anos, Karachaganak, viu a longa fila sobre a alocação de petróleo do campo resolvida (aparentemente para a satisfação de todos) em dezembro do ano passado, abrindo caminho para o projeto PRK-1A. Supõe-se que o PRK-1A, por meio da adição de mais dois compressores de injeção de gás, manterá o nível atual de planalto do campo de 200-220kbpd que de outra forma teria começado a diminuir em meados da década de 2020.

Em termos de produção para 2020, Kashagan ainda conseguiu puxar um aumento ano a ano, elevando a média anual de 303kbpd (7% acima de 2019). Tengiz caiu 11% em relação ao ano anterior para 530kbpd e o restante do Top 3 do Cazaquistão, o campo de Karachaganak subiu para 243kbpd ao longo de 2020 (aumento de 8%). Além dos três megaprojetos, a maior parte da produção do Cazaquistão está focada em ativos menores, portanto, não deve ser surpresa que a companhia petrolífera nacional KazMunayGaz (KMG) tenha suportado o peso da diminuição do interesse na área cazaque.

Sua dependência de campos legados, a maioria deles maduros e já bem em sua fase de declínio terminal, fez com que a produção da KMG caísse 6% anualmente a partir de 2019, para 160kbpd. Não só a produção da KMG está caindo, suas reservas comprovadas e prováveis (2P) diminuíram para 635 milhões de toneladas de óleo equivalente, uma queda de 41mtoe em 2019.

De acordo com relatos da mídia que ocorreram no início de março, a BP notificou KazMunayGaz no final de 2020 que não embolsaria a joint venture de exploração que tinha com a KMG, com foco nos campos kalamkas-more, Zhemchuzhiny e Greater Zhambyl. O memorando inicial de entendimento entre as duas empresas foi assinado em maio de 2019, no entanto, a tração foi rapidamente interrompida pelo novo compromisso estratégico da BP de não investir em países/fronteiras nos quais o major britânico não está ativo atualmente.

O término de seus compromissos cazaques pela BP não é o primeiro incidente de grandes ocidentais renunciando a seus projetos no Cazaquistão offshore nos últimos dois anos. Uma parte dos blocos que a BP abriu agora foram previamente avaliadas pela Shell e pela NCOC.

A Shell abandonou o projeto Khazar (também conhecido como Zhemchuzhiny) em outubro de 2019, tendo investido cerca de US$ 900 milhões em obras de avaliação e exploração e levantamento. A saída da Shell de Kalamkas-More (antes de qualquer ambição líquida-zero) transmite uma história muito mais complexa à medida que a narrativa principal na época girava em torno da economia de projetos rentável.

Simultaneamente, em outubro de 2019, a NCOC, entidade que desenvolve o campo de Kashagan, havia desistido do bloco Kalamkas-more que naquele momento fazia parte da área de licença de Kashagan. Assim, os direitos de ambos os blocos foram devolvidos às autoridades cazaques e Astana perdeu pouco tempo para remanejá-lo para a BP. Primeiro rejeitado pela Shell/NCOC, agora renunciado pela BP, a mesma área dentro e ao redor de Kashagan está agora obrigada a encontrar um novo proprietário.

Parece que já existe uma parte interessada em entrar nos blocos abandonados pela BP, a principal produtora privada de petróleo da Rússia, a LUKOIL. Uma vez que as razões para a rescisão da joint venture BP-KMG não refletem imediatamente a base de reserva dos blocos envolvidos, a empresa russa pode realmente capitalizar as metas de emissões de carbono de outros. Além do acima, LUKOIL também está buscando conquistar o bloco al-farabi offshore (anteriormente conhecido como I-R-2, agora renomeado em homenagem a um filósofo do século10).

 O contrato já está em negociação há algum tempo, a LUKOIL e a KMG assinaram um acordo de acordo em junho de 2019 e, em seguida, um acordo de direitos e obrigações estipulando em outubro de 2020. Al-Farabi, em profundidades de água de cerca de 150 metros, abuts lukoil perspectiva Tsentralnoye, já dentro das águas territoriais da Rússia.

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